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中银理财要发“价值投资”产品,投资经理权益经验不足是硬伤

按此组合平均仓位测算,中银理财-智富价值投资(封闭式)两期产品预计权益规模达8亿元。

图片来源:图虫创意

记者 | 胡颖君

485868.com_【官方首页】-澳门金沙受疫情影响,银行理财销售渠道纷纷转战线上,“宅在家”远程办公的投资经理也开启了线上路演模式,卖力推介旗下的理财产品。

近日,中银理财公众号便推送了智富价值投资产品投资经理的路演视频。资料显示,该投资经理为清华大学法学硕士,从业十年来先后在中国银行从事投资交易和资产管理工作。

 

来源:中银理财公众号

据其介绍,这次正在发售的是中银理财今年第三支“智富”系列产品,主题明确是“价值投资”,是一支三年期产品,分两期发行,分别为中银理财-智富价值投资(封闭式)第三期、第四期。投资策略方面,该产品将在做好股债配置的基础上,挖掘股票价值投资的机会,精选优质的行业和企业进行投资。

485868.com_【官方首页】-澳门金沙“短期内市场可能还有一些情绪波动,短期操作的难度可能有所增加;但从中长期来看,上证指数还在2800区间,在估值优势、改革红利和资金推动下,未来权益市场的机会不容错失。”在路演视频中可以看出,投资经理对于布局权益市场可谓“信心满满”。

乍一看,该投资经理具有“高学历”“经验丰富”“擅长资产配置”的标签,不过,在公开资料中我们却并未找到其任何直接投资股票的背景和经历。

事实上,以往银行资管的公募产品只能通过FOF或委外的方式间接参与股票市场,而《理财子公司管理办法》则给理财子公司入市开了一道口子,明确规定其可直接投资于上市股票,仅对投资范围和持仓比例进行了一定的限制。去年12月6日,中国证券登记结算公司对相关细则实施了修订,使得理财子公司产品直投股票在实际操作层面变得可行。

485868.com_【官方首页】-澳门金沙然而,在看过上述投资经理的履历后,一位接受界面新闻记者采访的资管人士直言不讳地表示:“看不出有任何权益投资背景和经验,可能做过FOF,但是如果让他直接做权益投资,风险未免太大。”

产品说明书显示,中银理财-智富价值投资(封闭式)第三期、第四期产品均为混合型产品,产品风险为R3级(中等风险),起投金额1元,固定费率0.32%,浮动费率50%,募集规模均为上限20亿元。

据介绍,智富系列混合类产品的平均股票仓位接近20%,产品持仓方面,排名靠前的行业主要是食品饮料、科技和医疗。按此组合平均仓位测算,中银理财-智富价值投资(封闭式)两期产品预计权益规模达8亿元。

 “资管新规、打破刚兑的背景下,银行理财纷纷向净值化转型,除了宣传形式向公募基金靠拢外,理财子公司更应该提升投资经理的主动管理能力,尤其是涉及到权益的部分。”一位理财子公司人士对界面新闻记者表示。

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